AI基建行业分析

目录

1. AI基建行业梳理  

2. AI基建之主用电源-燃气轮机  

   2.1 燃机发电优势：建设周期短、成本低、资源要求低  

   2.2 燃机行业景气上行周期拐点已至  

   2.3 燃机整机厂三足鼎立，龙头厂商订单饱满  

   2.4 燃机热端叶片产能稀缺且具耗材属性  

3. AI基建之备用电源-柴油发电机  

   3.1 柴发机组结构拆分：发动机占据最大价值量  

   3.2 数据中心是柴发重要增量，26年全球市场达90亿美元  

   3.3 柴发产业链供需紧张价格上涨  

4. AI基建之制冷  

   4.1 液冷将替代风冷成为产业趋势  

   4.2 冷水机组受益风冷稳健增长和液冷加速渗透  

5. 投资建议及风险提示  

   5.1 投资建议：重点关注核心卡位环节  

   5.2 风险提示：技术发展、需求、扩产等风险

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